6月以来，市场显著反弹，新能源、半导体等成长赛道成为“反弹急先锋”。站在当下，新能源板块性价比如何？今日，百亿级私募任桥资产创始人、投资总监夏俊杰发布文章坦言，无论是从产业趋势还是股票周期的角度看，新能源一枝独秀的表现很难持续。

　　夏俊杰分析称，近期光伏和半导体行业出现了一些“不太好的信号”，比如，光伏下游的组件企业由于承受不了上游涨价的压力，出现停工减产的迹象；台积电首次下调三季度的产能利用率；MCU芯片价格出现显著的下调。

　　“然而，市场似乎对这些负面的扰动并不在意，原因在于两方面，一是市场的风险偏好不断提升；二是市场对负面信息开始变得越发的不敏感，这就像‘狼来了’的故事，过去几年新能源和半导体均是高度景气行业，产能和需求一直在赛跑，‘狼来了’几次都没有兑现，因此市场对负面消息开始麻木，此次狼到底来没来我们也不确定，但买在周期顶点的错误往往是不可逆的，我们不愿意承担这样的可能性。”夏俊杰坦言。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）